三、计算分析题
1.
【答案】
(1)最佳现金持有量=
(2)交易成本=10000000÷300000×450=15000(元)
机会成本=300000÷2×10%=15000(元)
(3)最低现金管理相关总成本=15000+15000=30000(元)
(4)有价证券交易次数=10000000÷300000≈33(次)
有价证券交易间隔期=360÷33≈11(天)
2.
【答案】
(1)原方案平均收现期=30×80%+50×20%=34(天)
新方案平均收现期=10×40%+20×30%+30×20%+50×10%=21(天)
单位：元
| 项目 | 原方案 | 新方案 | 变化 |
| 边际贡献 | 36000×(80-60)=720000 | 36000×(1+15%)×(80-60)=828000 | 108000 |
| 收账费用 | 36000×80×20%×5%=28800 | 36000×(1+15%)×80×10%×5%=16560 | -12240 |
| 应收账款应计利息 |  |  | -7092 |
| 存货应计利息 | 2000×60×12%=14400 | 2400×60×12%=17280 | 2880 |
| 折扣成本 | 0 | 80×36000×(1+15%)×(5%×40%+2%×30%)=86112 | 86112 |
| 净损益 | 652320 | 690660 | 38340 |
(2)由于改变信用政策后，增加的净损益大于0，所以E公司应推出该现金折扣政策。
3.
【答案】
(1)经济订货量=
存货的总成本=2000×300+
(2)
| 再订 货点 （个） | 保险 储备 （个） | 保险储备的储存成本（元） | 预计的缺货成本（元） | 相关成本合计（元） | 再订货点（个） | 保险储备（个） | 保险储备的储存成本（元） | 预计的缺货成本（元） | 相关成 本合计（元） |
| 20 | 0 | 0 | 900 | 900 | 45 | 25 | 1000 | 400 | 1400 |
| 25 | 5 | 200 | 580 | 780 | 50 | 30 | 1200 | 384 | 1584 |
| 30 | 10 | 400 | 510 | 910 | 55 | 35 | 1400 | 372 | 1772 |
| 35 | 15 | 600 | 450 | 1050 | 60 | 40 | 1600 | 364 | 1964 |
| 40 | 20 | 800 | 420 | 1220 | 65 | 45 | 1800 | 360 | 2160 |
所以合理的保险储备为5，再订货点为25个。
(3)若订货200个
订货成本=
储存成本=
购置成本=2000×300×0.99=594000(元)
总成本=594000+1000+4000=599000(元)
由于总成本低于按经济订货量订货下的总成本，所以应该每次订货200个。
(4)经济订货量=
单位：元
| 项目 | 原政策 | 降价政策 |
| 销售收入 | 2000×600=1200000 | 2420×500=1210000 |
| 进价成本 | 2000×300=600000 | 2420×300=726000 |
| 储存与订货成本 |  =4000 |  =4400 |
| 税前收益 | 596000 | 479600 |
由于实施降价政策后，税前损益变小了，所以，不应该实施降价策略。
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