第二节 长期负债筹资
长期负债筹资：
(一)长期借款筹资
1.长期借款的种类
2.长期借款的保护性条款
(1)一般性保护条款(2)特殊性保护条款
3.长期借款的成本
4.长期借款的偿还方式
包括：定期支付利息、到期一次偿还本金的方式;定期等额偿还方式;平时逐期偿还小额本金和利息、期末偿还余下的大额部分的方式。
5.长期借款筹资的特点
(1)优点：筹资速度快、借款弹性好;
(2)缺点：财务风险较大、限制条款较多。
(二)长期债券筹资
1.债券的特征
公司债券与股票的区别
2.债券的分类
3.债券的发行价格
债券的发行价格等于利息和本金的现值之和，以发行时的市场利率作为折现率。
4.债券的偿还
(1)到期偿还：包括分批偿还和一次偿还;
(2)提前偿还：支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降;
(3)滞后偿还：转期和转换。
5.债券筹资的优缺点
优点：
(1)筹资规模较大;(2)具有长期性和稳定性;(3)有利于资源优化配置。
缺点：
(1)发行成本高;(2)信息披露成本高;(3)限制条件多。
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