关于禁止的交易行为，应重点掌握“内幕交易行为”。
1.内幕交易行为(重点)
内幕交易是指证券交易信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易的行为。
(1)主体：内幕知情人员【★2010年单选题、综合题】
(2)行为特征：利用自己掌握的内幕信息买卖证券，或者是建议他人买卖证券。内幕人员自己并未买卖证券，主观上也未建议他人买卖证券，但却将自己掌握的内幕信息泄露给他人，接受该信息的人依此做出买卖证券的决断，这种行为也属于内幕交易。当然，如果该人并未实施买卖该债券的行为，因为没有发生交易，也就不是“内幕交易”了。
(3)内幕信息的知情人包括以下几种：
①发行人的董事、监事、高级管理人员;
②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;
③发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员;
④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员;
⑤证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员;
⑥保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员;
⑦国务院证券监督管理机构规定的其他人员。
(4)下列信息皆属内幕信息：【★2011年单选题】
①12项重大事件;
②公司分配股利或者增资的计划;
③公司股权结构的重大变化;
④公司债务担保的重大变更;
⑤公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%;
⑥公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;
⑦上市公司收购的有关方案;
⑧国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。
证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买入或者卖出该公司的证券，不得泄露该信息，也不得建议他人买卖该证券。内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。
【提示1】判断某种交易行为是否属于内幕交易行为，其关键在于正确界定哪些人员属于内幕人员、哪些信息属于内幕信息并符合其行为特征。
【提示2】属于内幕信息的，特别要注意其中第①项所称的事件，它是指《证券法》规定的可能对上市公司股票交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事件，包括有12项内容。
【例题10·多选题】根据《证券法》的规定，下列尚未公开的信息中，属于内幕信息的有( )。
A.公司营业用主要资产的抵押一次达到该资产的20%
B.公司经理的行为可能依法承担重大损害赔偿责任
C.上市公司董事长发生变动
D.公司债务担保的重大变更
【答案】BCD
【解析】本题考核内幕信息的界定。根据《证券法》的规定，下列信息皆属内幕信息：法律规定的重大事件;公司分配股利或者增资的计划;公司股权结构的重大变化;公司债务担保的重大变更;公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%;公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;上市公司收购的有关方案;国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。对于选项C，由于属于重大事件(董事、1/3监事和经理发生变动)的范围，因此也属于内幕信息。答案为BCD。
