案例11 抵押权的效力、转让、实现
张某欲开办一个酒店，但资金不足，于 1999年以自己房屋4间作抵押向农业银行贷款 8
万元， 并办理了登记手续， 之后张某把房屋中向西的两间租给了李某， 在经营酒店的过程中，
张某又向工商银行贷款4万元并以上面的四间房屋作抵押，签订了抵押合同，办理了登记手
续，又用同一办法在建设银行贷款2万元，也办理了登记手续。2000年5月归还了农业银行4
万元、 工商银行2万元、 建设银行1万元， 张某将4间房屋中靠东的2间卖给了孙某， 孙某知道
房屋上设有抵押权， 但又在靠东面的侧墙新建了一个大厨房。2000年10月， 张某的酒店倒闭，
此时仍欠农业银行4万元，工商银行2万元，建设银行1万元，在2000年7月，农业银行将2万
元贷款的抵押权转让给了工商银行，现贷款已到期，张某无力偿还。
[问题]
（1）张某与承租人李某的租赁房屋合同在4间房屋都抵押后是否继续有效？
（2）农业银行将抵押权单独转让的行为是否有效，说明理由。
（3）工商银行、农业银行、建设银行如何实现自己的抵押权？
（4）设工商银行的债权先到期，农业银行的债权未到期，应如何处理？
（5）设李某的租赁合同尚未到期，抵押权人能否中止租赁合同？
（6）前述抵押权人可否就4间房屋和1间厨房一并行使抵押权？
[正确答案]
（1）继续有效，参见《担保法》第48条之规定。
（2）将抵押权单独转让无效。根据《担保法》第50条之规定，抵押权不得与债权分离
而单独转让或者作为其他债权的担保。抵押权从属于债权，只能随债权一齐转让。
（3）根据《担保法》第53、54条之规定，债权履行期届满抵押权人未受清偿的，可以
与抵押人协议以抵押物折价或者以拍卖、 变卖该抵押物所得的价款受偿， 同一财产向两个以
上债权人抵押的， 拍卖、 变卖抵押物所得的价款按照以下规定清偿： 抵押合同以登记生效的，
按照抵押物登记的先后顺序清偿。因此，工商银行、农业银行、建设银行可以拍卖、变卖抵
押物， 将所得价款按抵押登记的先后顺序依次受偿。 即先清偿农业银行贷款， 有余款时再清
偿工商银行，再有余款时方清偿建设银行。
（4）根据《担保法解释》第78条之规定，同一财产向两个以上债权人抵押的，顺序在
后的抵押权所担保的债权先到期的， 抵押权人只能就抵押物价值超出顺序在先的抵押担保债
权的部分受偿。 工商银行的抵押权顺序在农业银行之后， 因此只能就抵押物价值超出农业银
行债权的部分受偿。
（5）可以。根据《担保法解释》第66条之规定，抵押人将已抵押的财产出租的，抵押
权实现后， 租赁合同对受让人不具有约束力。 张某将房屋抵押之后方租给李某， 因此抵押权
人可以终止租赁合同。
（6）根据《担保法》第55条之规定，城市房地产抵押合同签订后，土地上新增的房屋
不属于抵押物， 厨房系对主房屋设定抵押权后新建， 故不属于抵押物， 但需要拍卖该抵押的
房屋时，可以依法将厨房一齐拍卖，但对拍卖厨房所得，抵押权人无权优先受偿。
[考点集成]
抵押权人可以仍就抵押物为他人设定抵押， 仍可转让抵押物， 在抵押期间， 抵押人抵押
后，该财产已办理登记的抵押物的，应当通知抵押权人并告知受让人转让物已抵押的情况。
抵押人未通知抵押权人或未通知受让人的，转让行为无效。抵押人将其出租的财产抵押的，
抵押人须将抵押的书面情况告知承租人， 并且， 原租赁合同继续有效。 但是， 抵押权属于从
权利， 不得与债权分离单独转让或作为其他债权的担保。抵押权的实现， 其实现方式有折价、
拍卖、和变卖三种。其清偿顺序为登记的优于没有登记的，登记在先的优于登记在后的。
