第三章 筹资管理
知识点一：筹资管理概述
一、筹资管理的意义
1.企业筹资含义
指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构管理和其它需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。
2.筹资活动是资金运转的起点。
二、筹资分类
| 分类标准 | 类型 | 含义 | 优劣及其他要点 |
| 所取得资金的权益特性 （最常见） | 股权筹资 | 1.也称权益资本、自有资本、主权资本。是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。 2.股权资本在经济意义上形成了企业的所有者权益。 | 1.一般不用还本，财务风险小，但付出的资本成本相对较高 2.代表企业基本资信状况的主要指标。 3.有吸收直接投资、发行股票、内部积累等 |
| 债务筹资 | 企业通过借款、债券、融资租赁及赊购等取得，在规定期限内需要清偿的债务。 | 具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。 又叫债权****益 | |
| 衍生工具筹资 | 兼具股权与债务特征混合融资 | 可转换债券融资 | |
| 其他衍生工具融资 | 认股权证融资 | ||
| 是否借助于中介筹集 | 直接筹资 | 直接与资金供应者协商筹集资金。 | 包含：发行股票、发行债券、吸收直接投资 |
| 间接筹资 | 1.是企业通过金融机构而融通资本的活动。 2.形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要 | 间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等 | |
| 资金的来源范围 | 内部筹资 | 企业通过利润留存而形成的筹资来源。 | 一般无需花费筹资费用，可降低资本成本。 |
| 外部筹资 | 向企业外部筹措资金而形成的筹资来源。 | 需要花费一定的筹资费用，提高了筹资成本。 | |
| 所筹集资金的使用期限 | 长期筹资 | 指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动。 | 可是股权资金，也可是债务资金。筹资管理中，长期资金通常被称广义地称作为资本。 |
| 短期筹资 | 指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动。 | 常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式来筹集 |
三、筹资管理的原则
1.筹措合法：遵循国家法律法规，合法筹措资金。
2.规模适当：分析生产经营情况，预测资金需要量。
3.筹措及时：合理安排筹资时间，适时取得资金。
4.来源经济：了解各种筹资渠道，选择资金来源。
5.结构合理：研究各种筹资方式，优化资本结构。
