以下五项是影响权证价值的主要因素:
(1)标的证券的价格;
(2)标的证券的波幅;
(3)距离权证到期日的时间;
(4)利率;
(5)标的证券预计派发的股息。
在其他因素不变的情况下，每项因素对认购和认沽权证的影响概括如下表：
因素认购权证价值认沽权证价值
标的证券的价格上升↑↓
标的证券的波幅扩大↑↑
距离权证到期日的时间减少↓↓
利率上升↑↓
标的证券预计派发股息增加↓↑
投资同一家上市公司，买股票划算，还是买认购权证更划算?
选择认购权证，首先要看好该公司股票的上涨空间。其次，要参考该权证的溢价情况，这个指标能提供投资权证的安全性
在看好一家上市公司的情况下，同样数目的资金，投资其认购权证比直接投资其股票具备更高的收益率，这就是通常所说的权证的"杠杆效应"。
一份认购权证的杠杆比率越高，相应收益率也越高。计算杠杆比率的方法为：正股价格÷(权证价格×行权比例)。目前，A股市场发行的认购权证的行权比例大多为1：1，因此简单测算正股价格与权证价格的比率，就能看出该认购权证的杠杆效应。如武钢认购权证的杠杆比率大部分时间在1.8以上，这意味着投资权证能放大收益接近一倍。
当然，权证杠杆在放大收益的同时，也放大了风险。当正股下跌时，认购权证的下跌幅度也会更大。因此，投资者选择认购权证，首先要看好该公司股票的上涨空间。其次，要参考该权证的溢价情况，这个指标能提供投资权证的安全性。
权证的溢价百分比是持有权证的额外代价，是现货价格到盈亏平衡点之间的差价百分比。溢价比越高，意味着权证风险越大。由于前期股市大幅下跌，已经有部分认购权证出现了负溢价，即权证价格加上行权价格之和，仍然低于正股价格，如五粮权证、侨城权证。
投资这类负溢价的认购权证最大的好处是"心里踏实"，即便明天权证到期，选择行权也能获取超额收益，这与认沽权证到期日变为废纸带来的恐慌相比，简直是天壤之别。于是，买此类权证的正股，还不如直接购买其权证。
买权证相比买股票的缺点在于，由于权证T+0交易，因此日内价格波动较大，如果没有良好的交易心态，容易被权证庄家"震"出局，而投资股票则相对稳健一些。因此，为了追求权证的高收益率，必须要具备稳健的投资心理，可以用长期投资股票的心态来持有公司基本面良好、溢价比合理的认购权证。
