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根据新会计准则，寿险公司保费划分为保费收入和保费存款两部分，其中保费存款主要是指万能险投资账户中的资金。这意味着保险公司即便万能险销售量再大，其大部分保费也不能计算到保险公司的市场份额里。
在我国保险业中，目前还是以保费收入论英雄，保险公司的排名主要取决于在寿险市场的份额占比，因此万能险对公司整体的贡献度已不大，从而造成了保险公司对万能险销售的意兴阑珊。为了增加市场份额，2010年各保险公司把更多的精力放在分红险上。相较万能险、分红险仍然属于传统产品，只是比传统保障型产品多出分红功能，所以其保费收入是可以全部计入到保险公司的保费收入。
“铁打的营盘流水的兵”，保险公司会根据自身的利益主推不同类型的产品，但对消费者来讲，应该遵循按需投保。
投资者应如何应对
大多数万能险产品都要支付较高金额的初始费。以期缴产品为例，第一年初始费交得最多，往往占所交保费的50%以上，前三年比例相对较大，第五年后才相对较小。若是趸缴产品初始费率一般是3%-5%，而且还有较高的赎回费率。
因此，单纯从投资的角度看，万能险适合长期投资，若您的万能险持有时间较短，只是因为目前收益下降就退保或部分赎回，这会影响整体收益甚至有亏损的可能。
再说，即使最近万能险的结算利率有所下降，但大多数公司的结算利率仍高于五年期定存利率3.6%，应该说这样的收益也并不算低。万能险的结算利率很大程度上受到市场利率走势的影响特别是3年到5年期定存利率。
今年5月份的CPI已达到3.1%超过了3%的警戒线，下半年有较强的加息预期，一旦进入加息周期，特别是在加息周期的前半段，万能险的结算利率有可能出现明显上升。
所以，对持有万能险的投资者来说，如果您不是急需资金的话在目前的情况下应该继续坚守万能险;而对于没有持有万能险的投资者来说，可考虑信贷类银行理财产品，一年期产品的收益率可达到4%以上，且没有认购和赎回费。
从理财的角度看，万能险可作为保本资产进行长期配置，尤其对于保守型投资者来说，结算利率高于5年定存利率已是不错的收益，购买时尽量选择趸缴型且初始费率低、投资期限长的产品，无需过多在意万能险的保障功能。从保障的角度看，如果您财力准许的话，储蓄型分红险的保障功能比自然费率的万能险更好。
插排：
单纯从投资的角度看，万能险适合长期投资，若您的万能险持有时间较短，只是因为目前收益下降就退保或部分赎回，这会影响整体收益甚至有亏损的可能。
刚刚过去的7月，国内A股市场一改上半年单边下跌形势，迎来一波反弹行情。然而，与股市表现息息相关的万能险和投连险，其当月的投资收益却未能一如既往地跑赢大盘走势。
偏股型投连账户暂输大盘
截至7月30日，上证指数收盘报于2637.5点，环比上涨239.1点，涨幅接近10%。可惜的是，在笔者跟踪的投连险账户中，竟然没有一个偏股型投连账户收益能够跑赢大盘涨幅。
据了解，偏股型投连账户主要投资于股票或基金，投资比例最低也要在60%以上，最高可达100%。投资风险与潜在收益成正比，风险越大、收益越大，反之亦然。
7月，表现最好的是中德安联成长型投资账户，最后一个交易日的单位净值为1.4484元，环比上涨9.6%;华泰吉年丰进取型投连账户单位净值0.9023元，环比上涨7.6%;平安基金投资账户和信诚成长先锋投资账户涨幅接近，分别达到6.4%和6.3%;合众人寿(601628,股吧)进取型账户涨幅落后，仅为4.4%。
保险公司投连账户股市仓位偏低，是导致账户表现未能踏准上涨行情的关键。根据平安个险投连账户投资报告，下半年，平安依旧采取谨慎的投资策略，继续选择优质主动型基金和主动选股，并维持中性偏低仓位。
万能险结算利率出现下跌
与投连账户止跌回升相比，万能险7月结算利率并无起色，甚至个别险种出现接连下跌的现象。
今年以来，结算利率一路下滑的平安个人万能险和阳光财富稳健型万能险，终于在7月止住连跌势头，成功坚守在4%的水平。正德人寿“幸福人生”万能险结算利率，已经在3.85%的水平上维持20个月。
7月，泰康人寿“爱家赢家”万能险结算利率失守4%大关，3.875%结算利率环比下降0.125个百分点。
当竞争对手下调万能险结算利率时，华泰人寿“安心财富”以微弱的优势占得领先位置，年化结算利率达4.05%。
分析人士指出，每月公布的万能险结算利率，并不能直接反应保险资金的运作情况。其实，保险公司在经营万能险时，通常将保底收益、初始费用、浮动利率进行通盘考虑，但必须确保保险公司自身利益水平不受影响。也就是说，同样用1万元购买不同保险公司的万能险，结算利率高者未必能够获得高回报。
收益表现影响消费者信心
不过对消费者而言，账户实际收益往往会影响到其是否继续持有保单的信心。对保险公司而言，投资收益表现则决定了其需要准备多少资金，以应对前来办理退保的消费者。
据上海市保险同业公会统计，今年上半年，上海万能险业务累计给付保险金1.36亿元，同比增加6100万元，增幅高达81%;投连险业务保险金支出4.47亿元，同比减少2.65亿元。
其中，海康人寿和中德安联上海地区万能险给付保险金分保达到3990万元和3658万元，位列所有寿险公司前2位;平安人寿上海投连险保险金支出4.26亿元，占投连险保险金总支出的95%。
某寿险公司客户服务部负责人透露，对万能险来说，这显然不是一个正常的给付增长率，很大程度上反应了消费者对结算利率的不满。
