编辑推荐：
国际金融体系是一个十分复杂的体系。就广义而言：构成要素包括国际金融机构、国际金融市场、国际间的货币安排等，几乎囊括整个国际金融领域;就狭义而言，主要是指国际问的货币安排，或者说是国际货币体系。
(一)外汇和汇率
1.外汇
外汇是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段，包括外国钞票和以外币表示的信用工具及有价证券。国际货币基金组织为外汇所下的定义是：“外汇是货币当局(中央银行、政府货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行存款、财政部国库券、长短期政府证券等形式保有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。”这里说明了外汇必须是以外币表示的债权，这些债权必须是可以直接(如银行存款)、或通过出售(如证券)而弥补国际收支逆差。
我国的《外汇管理条例》对外汇的外延定义做了具体解释，即外汇应该包括：①外国货币，包括钞票、铸币等;②外国有价证券，包括外国政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等;③外币支付凭证，包括外币面值的各种票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证;④其他外汇资金。
国际上一般把外汇分为自由外汇和非自由外汇。自由外汇是指那些能够不受限制地兑换成其他货币的外汇，它在国际交往中购买手段和支付手段而被广泛使用;非自由外汇又称记账外汇或协议外汇，它是指那些必须经过一国外汇管理当局批准才能转换为他国货币的外汇，一般仅根据双边协定在两国间使用。
2.汇率
汇率是指不同国家货币之间的兑换比率，又称汇价。汇率的标价方法一般有两种：一是直接标价法：以一定单位的外国货币为标准，折合为一定数额的本国货币，又称为“应付标价法”，如$100=￥830;二是间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折合为一定数额的外国货币，又称为“应收标价法”，如￥100=$12。汇率的种类很多，有各种不同的划分方法，大致为：
(1)按管理体制划分，有官方汇率和市场汇率。官方汇率是严格的外汇管制下的汇率制度，指由货币当局制定和公布的汇率，并规定一切外汇交易都必须以此汇率为准;市场汇率是指由外汇市场的供求关系决定、货币当局不直接干预的汇率。
(2)按汇率制度划分，有固定汇率和浮动汇率。固定汇率是指一国货币与他国货币的汇率保持基本固定，汇率的波动也被限制在一定幅度之内;浮动汇率指一国货币当局不规定官方汇率，汇率的波动由外汇市场供求关系决定。
(3)按在国际收支中的对应交易划分，有贸易汇率和金融汇率。贸易汇率是指用于进出口贸易外汇收支结算的汇率，金融汇率是指用于非贸易和资本流动的外汇收支结算的汇率。就本币而言，一般贸易汇率要低于金融汇率。这种划分常称为“双重汇率”，目的在于在鼓励出口的同时，避免非贸易外汇收入的损失。因其属于政府的贸易保护主义行为，受到国际社会的普遍反对。
(4)按银行买卖外汇的角度划分，有买入价、卖出价和中间价。银行买入外汇用买入价，卖出外汇用卖出价，买入价与卖出价的平均值为中间价，是对外公布的汇率。买卖之间的差价通常为1‰～5‰，为银行买卖外汇的收益。在直接标价法下，卖出价高于买入价;在间接标价法下，则是买入价高于卖出价。
(5)按外汇交易的交割期限划分，有即期汇率和远期汇率。即期汇率又称现汇汇率，指外汇买卖双方在成交的当天或第二个营业日进行交割的汇率远期汇率是适用于远期外汇交易的汇率。远期汇率用远期升水、贴水和平价表示：升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率便宜，平价表示二者相等。
(二)汇率决定
1.汇率决定理论
自从有了国际贸易与国际经济往来，就有了外汇和汇率。最初，汇率的形成是自然而然的，但随着经济交往的增多，社会经济结构的日益复杂，汇率也变得更难以把握。金本位制度消失以后，各国货币都成了本身不具有内在价值的信用货币，更难找出两种货币间兑换关系的内在规律性。因此，对汇率的决定，出现了多种理论，试图解答这个问题。在这里，我们主要介绍几种有代表性的理论。
(1)铸币平价理论。在金本位制下，各国货币都规定有含金量，因此，汇率由两种货币含金量大小来决定。若我们以F表示汇率，GA表示A国货币单位的含金量，GB表示B国货币单位的含金量，则。而在外汇市场上，汇率是随时在波动的，这种波动是由于外汇的供求关系造成的。进口需求增大，对外商品劳务支出增多，对外汇的需求就增多，如果外汇供给小于需求，就会使汇率上升;相反，若外汇供大于求，则会使汇率下降。但是，在金本位制下，汇率的上下波动，只能在一定幅度内，不可能偏离铸币平价太远。这是因为在金本位制下，黄金本身就是货币商品，它直接可用来清偿国际间的债权债务，也就是说黄金可以自由从一国输往另一国。所以，当汇率偏离铸币平价太远时，两国间的交易就可能不以货币来支付，而直接用黄金支付。在这种情况下，所谓的“黄金输出入点”就是汇率偏离铸币平价的最高点。外汇汇率就在这两点之间波动。如果超过(低于)输出入点，就会引起黄金在国际间的流动。这就是金本位制下汇率比较平稳的主要原因。
(2)国际借贷理论。这是英国银行家提出的。这种理论基于金本位制，用古典经济学派的供求关系解释物价水：平的方法来解释汇率的决定。戈申认为，国际间经济往来产生了债权债务，这种债权债务就形成了所谓国际借贷。在一定时期内，一国国际收支中收入大于支出，即债权大于债务，就形成国际借贷出超;若支出大于收入，即为入超。但是，国际借贷中的不同部分，对汇率的影响是不同的。债权债务关系已经形成，但还未进入支付阶段，这一部分称作固定借贷。由于它并不形成对外汇的现实的供求压力，因而对汇率不产生影响。进入支付阶段的债权债务，则是流动借贷。只有这部分借贷才形成对汇率的压力。当流动借贷相等，则外汇的供需也相等，因而汇率不变。当流动债权大于负债时，外汇供给量大于需求量，外汇汇率下跌;而流动债权小于流动负债时，则外汇需求量大于供给量，外汇汇率上升。
(3)购买力平价理论。瑞典经济学家卡塞尔(G.Cassel)1916年提出的购买力平价理论是迄今为止影响最大、流传最广的汇率理论。这一理论的基本思想是：两国货币间的汇率是由它们在各自国家所具有的购买力所决定的。汇率的变化也是由两国货币购买力的变化之比所影响的。卡塞尔进一步将购买力平价区分为绝对购买力平价和相对购买力平价。①绝对购买力平价。它是指不同国家货币的购买力或国内绝对物价水平所决定的汇率：同样的商品，就应有同等价格。以不同货币标价时所出现的不同价格，其实是因为这不同的货币具有不同的购买力所致，所以，具有不同购买力的货币进行兑换时，就需要一个折换率，这个折换率就是汇率。我们知道，货币的购买力就等于一般物价指数的倒数;因此，绝对购买力平价所确定的理论汇率就等于两国一般物价水平之比;②相对购买力平价。现代经济中，由于通货膨胀的原因，两国物价指数变动率不同，会使不同货币的购买力发生相对变化，而这种相对变化就是汇率变动的决定因素。因此，相对购买力平价所确定的理论汇率为：
2.影响汇率变动的主要因素
各国的货币有可自由兑换的货币和非自由兑换的货币;汇率有固定汇率和浮动汇率。国际汇率体系是指通过国际间的协商、或国际金融机构的协调，确定比较合理的原则，在世界范围内规范汇率的波动，从而形成的一种比较稳定的、为各国共同遵守的国际间汇率安排。
然而上述各种平价所决定的汇率，是基础汇率或理论汇率。实际汇率往往有所偏离，尤其在现代信用货币制度下，汇率波动频繁，甚至远离其购买力平价。因此，在货币购买力平价之外，影响汇率波动的因素还很多，其中主要因素就是外汇供求。外汇供求之决定汇价，与一般商品的供求决定价格的机理并无二致。进一步分析，外汇供求背后又有许多因素影响着它。这些因素是：(1)对外贸易收支。通过出口收汇和进口需汇的多少来影响外汇供求;(2)物价水平的短期变动。通过物价波动引起的外贸盈亏，改变进出口的方向和数量，最终影响外汇供求和汇价;(3)两国利率对比的变化。这使得两国间资本收益的高低对比发生变化，导致资金流向、流量的变化，最终带来外汇供求——汇率的变动;(4)政府的经济金融政策。这通过两个途径来影响汇率：一是动用外汇平准基金(外汇储备)改变外汇供求，二是采取强制措施，以法令等形式规定和调整汇率。
其他如政治局势、国际关系以及外汇市场人士的心理预期等因素，在一定条件下都可能对汇率产生决定性作用。
3.汇率变动对经济的影响
汇率变动对经济影响是多方面的，影响的广度和深度受一国的对外开放程度、经济结构、外汇和资本管制宽严等因素的制约，具有不确定性，必须具体情况具体分析。一般来说，汇率变动对国内经济的影响主要表现在以下几个方面：
(1)对进出口贸易收支的影响。如果本币汇率下浮，在进出口商品需求弹性较高、并存在闲置资源用于出口品和进口替代品的生产的情况下，由于以外币表示的出口商品价格下降和以本币表示的进口商品价格上升，将使出口增加和进口减少，从而改善进出口贸易收支状况;相反，如果本币汇率上浮，通过“相对价格效应”将会抑制出口、鼓励进口，扩大贸易收支逆差，影响贸易收支的改善。
(2)对物价水平的影响。如果本币汇率下浮，出口增加、进口减少、进口商品价格上涨，从货币工资机制来讲，会推动生活费用的上涨，导致名义工资的提高;从生产成本机制来讲，会使以进口商品为原材料的产品成本增加，这两者既有可能诱发货币投放的增加，又有可能形成成本推进型通货膨胀，从而使国内的物价水平上升;反之，如果本币汇率上浮，则进口供给增加，进口成本降低，使进口商品和以进口原料生产的商品价格下降，进而推动国内整个物价水平下降。
(3)对资本流动的影响。汇率变动主要影响以保值或追求短期收益为目的的短期资本的流动，而对长期投资资本的流动影响不大。如果本币贬值，外汇汇率上浮，则短期资本为了避免因持有本币资产的价值相对下降而带来的损失，会纷纷逃往其他货币坚挺或汇率稳定的国家。如果本币升值，则意味着以本币表示的各种资产价值增加，短期资本为了投机获利或保值而流入国内。
(4)对国内就业水平和国内收入的影响。本币汇率下浮对经济具有扩张效应，在乘数作用下，通过增加出口，增加进口替代品的生产，使国民收入得到多倍增长，并提高国内就业水平;本币汇率上调，则会使出口减少，进口增加，减少国内总需求，抑制生产发展，从而导致国民收入水平和就业水平下降。
(5)对产业结构的影响。汇率的上浮或下浮，可以说是一种税赋行为：汇率下浮是对出口的一种补贴，对进口的一种征税，而汇率上浮则正相反。当本币汇率下浮时，通过“税赋效应”，一方面引起出口增加，使生产出口商品的企业和部门收益增加，导致资源由其他部门向该类部门转移;另一方面使进口减少，国内需求转移到同类的商品上，使生产进口替代品的部门收益增加，引起资源的再分配。当本币汇率上浮时，“税赋效应”则使稀缺资源从出口部门和生产进口替代品部门转移到其他部门上。因此，汇率的变动，使资源在各部门之间重新分配，从而导致产业结构的变化。
