第五节 成本、效益和挑战
一、企业风险管理的效益(理解)
1.成本节约：由于来自各种监管机构的冲突或者重叠的监管要求形成了广泛的企业风险管理方法和框架，结果是这些要求分散了企业资源和管理层的注意力。
2.改进产品和服务的周期
3.对于整体经济资本的更低要求：支持经济资本框架的企业风险管理的主要好处是先进的风险评估能力和企业投资组合的多样化，这些利益可能会降低对于总的经济资本的要求。
4.更好地在业务部门之间分配资本：企业风险管理的另一个好处是在业务部门之间更好地分配资本，从而建立一个“更为真实的”业绩衡量机制。
5.降低融资成本
6.有助于有风险意识的经营文化和问责制的建立
7.改进管理的重点：企业风险管理可以使一个公司的高管和董事会将重点放在重要的潜在问题上，而不是对意外风险做出反应，增加管理层的前瞻性。
8.增强信誉和透明度：企业风险管理带来的透明度能够提高对结果的预测能力，减少突发事件，从而提高他们在客户中的声誉，因此可以提高股东、监管者、员工和客户对企业的信心。
9.改进利润质量：通过降低客户、产品或者业务单元的风险集中度，更好地分配整个企业集团中的风险限制，能够降低利润的波动。
二、企业风险管理的成本(掌握)
1.有形成本
实施企业风险管理的有形成本包括授权费、维修费以及信息技术的实施和整合成本以及雇用新人、改变模型和记录业务流程的成本。
2.破坏和机会成本
破坏和机会成本是组织最广泛的无形成本，也是在克服组织惯性和管理变革方面最典型的努力。
3.政治成本
三、风险管理所面临的障碍和挑战(熟悉)
1.实施风险管理所面临的障碍
(1)企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致;
(2)高管的承诺并不充分;
(3)统计分析的决策支持、工具和系统不太充分;
(4)文化有时是不匹配的。
2.实施风险管理的关键挑战
世界上大多数组织实施风险管理的关键挑战包括董事会/首席执行官的支持、责任和问责制、风险计量、与企业战略的关联、增加企业价值的挑战、企业风险管理意识、如何获取管理层认同、与控制自我评价的联系、风险报告和信息技术。
【例题9·多选题】(2010)下列关于风险管理的表述中，正确的有( )。
A.有效的风险管理有助于节约筹资成本
B.有效的风险管理可以帮助管理层减少危机管理
C.企业的成功可以归结为识别和管理伴随着机会和收益的可能风险
D.风险评估技术中，敏感性分析确定的关键因素是外生的、非可控因素
『正确答案』ABCD
『答案解析』选项A属于对融资成本的影响;选项B属于改进管理的重点;企业的成功常常可以归结为确认和管理伴随潜在机会及收益的可能风险，所以选项C正确;新建项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入都不是投资方所能控制的，因此敏感性分析将这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对本大桥内部收益率的影响。可以看出敏感性分析确定的关键因素是外生的、非可控因素。
【本节考试小贴士】：
本节内容不属于复习的重点章节，预计考试题型主要为选择题。复习时对风险管理的成本和效益需要进行较为详尽的理解和掌握。
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