1.(2011年)在随机模型下，当现金余额在最高控制线最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。( )
【答案】√
【解析】在随机模型中，由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。所以本题题干的说法正确。
2.(2010年)根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。( )
【答案】√
【解析】在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(长期负债或权益)来融通，波动性流动资产用短期来源融通。
3.(2010年)企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。( )
【答案】×
【解析】如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。
四、计算分析题
1.(2011年)B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。
要求：
(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。
(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。
(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。
【答案】
(1)收益增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(万元)
(2)应收账款成本增加额=(1100/360×90-1000/360×60)×60%×10%=6.5(万元)
(3)税前损益增加额=40-6.5-(25-20)-(15-12)=25.5(万元)
结论：由于税前损益增加额大于0，所以，应该改变信用条件。
2.(2010年)A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。
要求：
(1)测算2010年2月份的现金收入合计。
(2)测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。
(3)测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。
【答案】
根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额×10%+上月的销售额×30%+本月的销售额×60%，本月末的应收账款=上月的销售额×10%+本月的销售额×40%。
(1)2月份的现金收入=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(万元)
(2)3月份应收账款保理资金回收额=3月初应收账款×80%=2月末应收账款×80%=(50×10%+75×40%)×80%=28(万元)
(3)3月份应收账款保理资金回收额28万元小于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金不能满足当月的资金需求。
3.(2010年)C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。
要求：
(1)计算经济订货批量;
(2)计算全年最佳订货次数;
(3)计算最低存货成本;
(4)计算再订货点。
【答案】
