第一节 财务管理概述(熟悉)
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一、财务管理的内容和方法中国会计社区,会计,注册会计师,会计论坛,会计社区5 f. j% q’ l; a# o# f
二、财务管理的目标
(一)财务管理目标的类型 (注意各种目标的优缺点)k8 g8 k
1.利润最大化
2.每股收益最大化
3.股东财富或企业价值最大化
4.每股市价最大化
(二)影响财务管理目标的因素
1.投资报酬率
2.风险
风险一定的情况下,收益越高,股票价格就越高;收益相同的情况下,风险越低,股票价格越高。中国会计社区 y5 ~$ g1 k3 e# \& f% ]
3.每股股利
第二节财务管理的环境(了解)
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财务管理环境又称理财环境,是指对企业财务活动产生影响作用的外部条件。
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一、法律环境
二、经济环境
三、金融市场环境
(三)利息率1 h9 t* o8 g* _" u0 k; x- ?
纯利率是指没有风险、没有通货膨胀情况下的利率,它只是受货币的供求关系的影响。利率包括纯利率、通货膨胀补偿率、风险补偿率(包括违约风险补偿率、流动性风险补偿率、期限风险补偿率)。
第三节 财务管理的价值观念(掌握)
一、资金时间价值bbs.cane
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(一)资金时间价值的计算
资金时间价值是指时间的函数,可按单利计算,也可按复利计算,一般情况下按复利计算。
单利法计算终值的公式为:f=p(1 r×n)
复利终值计算公式为:f=p(1 r)n
单利计息计算现值的公式:p=f/(1 r×n)
复利计息计算现值的公式为:p=f÷(1 r)n
普通年金终值的公式为:f=a(1 r)n-1 a(1 r)n-2 … a(1 r) a =a×〔(1 r)n-1〕/r中国会计社区6 c6 `& r- k, ^
普通年金现值的公式:p=a×1/r×[1-(1/(1 r)n)
二、特殊的年金计算
1.偿债基金的计算中国会计社区/ i: b/ \6 j/ o
2.年均投资回收额的计算6 v3 m4 g0 ~9 h1 l: e
参照教材p11例7、例8。; p8 z0 { u8 z6 h! t) h
3.永续年金中国会计社区8 ~- d, e2 o% j e
永续年金现值的计算公式:p=a/r$ s/ w h r# [% g& z
4.递延年金( u. z# p# x% m; a. v2 p {
三、投资风险价值
(一)计算投资收益期望值
(二)计算标准差中国会计社区# a: e% t’ s% u- k7 c! c
风险的衡量指标:标准差、标准离差率。
(三)计算风险报酬率
风险报酬率的计算公式:kr=β×v
式中:kr表示风险报酬率;β表示风险报酬系数;v表示标准离差率。中国会计社区5 u- n! o* o$ ? y" ]
风险报酬系数是企业承担风险的度量,一般由专业机构评估,也可以根据以前年度的投资项目推导出来。中国会计社区0 e k2 @1 m- o0 j5 r
投资报酬率的计算公式为:k=kf kr=kf β×v式中:k表示投资报酬率;kf表示无风险报酬率。中国会计社区% r) z; y. @3 t& z: w* |
参照教材p14例12。