第九章 工程经济
工程经济学(Engineering Economics)是工程与经济的交叉学科，是研究如何有效利用资源，提高经济效益的学科。
第一节 现金流量构成与资金等值计算
一、现金流量的构成
(一)现金流量的概念
在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、一个企业，也可以是一个地区、一个国家。投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号(CO)t 表示;流入系统的资金称为现金流入，用符号(CI)t 表示;现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号(CI-CO)t 表示。
一般用两种方式表达现金流量：现金流量图与现金流量表
现金流量图就是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系，运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。
(1)水平线为时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位，(年、月、日)。标度上的数字表示时间已经推移到的单位数。应该注意，第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。
(2)箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出，向上的箭头表示现金收入，箭头的长短与收入或支出的大小成比例。
(3)现金流量图与立脚点有关。上图是投资者的立脚点，先投资后收入。
总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时间点)。
(二)建设项目投资的构成
投资的构成有以下几个方面：
建设投资 建设投资是指形成企业固定资产，无形资产和其他资产的投资。
建设投资中形成固定资产的支出叫固定资产投资。固定资产是指使用期限超过一年,单位价值在规定的以上,使用过程中保持原有物质形态的资产。例如房屋、建筑物、机械、运输工具以及与生产经营有关的设备、器具、工具等。这些资产的建造或购置过程中发生的全部费用都构成固定资产投资。投资者如果用现有的固定资产作为投入的,按照评估确认或者合同、协议约定的价值作为投资。
无形资产投资是指专利权、商标权、土地使用权、非专利技术和商誉等的投入。无形资产指长期使用,但是没有物质形态的资产。
其他资产是指固定资产、无形资产、流动资产和长期投资以外的其他资产,包括其他长期资产、递延税款借项和长期待摊费用等。其他长期资产是指除流动资产、固定资产和无形资产以外资产,如特准储备物资、银行冻结存款、临时设施等。递延税款借项是指资产负债表"资产"栏内的最后一个项目,它仅反映公司期末转销"递延税款"账户内递延所得税费用的借方余额。长期待摊费用是指企业已经支出,但摊销年限在1年以上的各项费用，包括开办费、租入固定资产改良支出、固定资产大修理支出。
流动资金投资
流动资金投资是指为维持生产所占用的全部周转资金。它是流动资产与流动负债的差额。流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收或预付款项及存货。流动负债主要是指应付和预收账款。值得指出的是这里说的流动资产是指为维持一定规模生产所需的最低周转资金和存货;在项目评价中,流动资产的估算只考虑应付账款、预收账款,不包括短期借款。
预备费用包括基本预备费和涨价预备费。基本预备费是指初步设计和概算中难以预料的费用;涨价预备费是指从估算年到项目建成期间内,预留因物价上 涨而引起的投资费用的增加额。 归纳以上所述,整个投资投入阶段的投资构成和 形成的资产可以用图9-1-2来概要地表述。
设期借款利息的计算假定每年借款发生在年中,当年借款额只计一半利息,以后全年计算利息。例,某项目建设投资8000万元,其中借款为4000万元,三年建设期内借款的情况为第一年借款1000万元,第二年借款2000万元,第三年借款1000万元,借款的年利率为6%建设期借款利息计算如表9-1-2所示。
单位：万元 建设期借款利息计算表表9-1-2
(三)建设项目的营业收入，总成本费用，经营成本、利润
营业收入
营业收入是指销售产品或者提供服务所获得的收入，是现金流量表中现金流入的主体，也是利润表的主体。营业收入是财务分析的重要数据，其估算的准确性极大的影响着项目财务效益的估计。
营业收入估算的基础数据，包括产品或服务的数量和价格，都与市场预测密切相关。在估算营业收入应对市场预测的相关结果以及建设规模、产品或服务方案进行概括的描述或确认，特别应对采用价的合理性进行说明。
营业收入是项目建成投产后补偿总成本费用、上缴税金、偿还债务、保证企业再生产正常进行的前提。它是进行利润总额和营业税金估算的基础数据。工业项目营业收入的估算公式如下：
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