第一章 金融体系与金融机构
一、知识点归纳
了解、熟悉和掌握我国金融体系构成、演变、功能。
二、历年试题
2004
单选
13．根据《中国人民银行法》的规定，中国人民银行可以( a )。
a．经营国家黄金储备 b．确定市场利率
c．代理工商信贷业务 d．代理政策性银行业务
14．政策性金融机构与商业性金融机构之间最根本的区别在于是否( c )。
a．由政府出资 b．以政府的政策旨意发放贷款
c．以盈利为目的 d．自主选择贷款对象
15．我国中央银行的发行基金是指( c )。
a．财政性存款 b．存放在商业银行业务库的现金
c．待发行的货币 d．流通中的现金
2005
单选
13.我国现有的股份制商业银行的股本结构以（ b）为主。
a.财政入股 b.企业法人和财政入股
c.社会公众入股 d.国有独资
14.中央银行最重要的负债业务是（ b）。
a.公开市场业务 b.货币发行业务
c.经理国库业务 d.跨国清算业务
15.一国为了扩大本国大型机器设备或成套设备出口，指定商业银行或进出口银行向外国进口商或进口商所在地银行提供的贷款，称为（ c）。
a.直接信贷 b.间接信贷
c.买方信贷 d.卖方信贷
多选
65.中央银行经营国际储备的重要作用包括（bce ）。
a.刺激国内经济增长 b.维护汇率稳定
c.增强国际信誉度 d.扩大出口
e.平衡国际收支
67.下列属于衍生金融工具的有（bcd ）。
a.贷款承诺 b.金融期货
c.互换 d.金融期权
e.备用信用证
2006
单选
15.在我国，主要体现中央银行“银行的银行”职责的业务是（ b）。
a.对政府贷款
b.再贷款
c.货币发行
d.转贴现
68.下列属于衍生金融工具的有（bcd ）。
a.贷款承诺
b.金融期货
c.互换
d.金融期权
e.备用信用证
习题1
一、单选
1．我国首家股份制农村商业银行（ c. ）年设立。
a.1999 b.2000 c.2001 d.2002
2．国家开发银行的贷款主要是（ b ）
a软贷款 b硬贷款 c专项贷款 d转贷款
3.中国农业发展银行的资金主要来源于（ a ）
a中央银行的再贷款 b发行金融债券
c财政拨付资金 d发行股票
4．上海、深圳证交所实行（ a ）交割方式完成清算交易。
a.t 1 b.t 2 c.t 0 d.t 3
5．（ ）年友邦保险公司在上海设立分公司。
a.1992 b.1990 c.1991 d.1993
6．企业集团财务公司注册资本最低限额为（ a ）亿元。
a.3 b.4 c.5 d.2
7．国有重点金融机构监事会以（ d ）为核心。
a市场准入 b市场推出 c资产增值 d 财务监督
8．在同业拆借市场交易的是（ b ）。
a法定存款准备金 b超额准备金 c库存现金 d原始存款
9．目前在我国不存在的票据是（ b ）。
a银行本票 b商业本票 c银行汇票
d商业汇票 e记名支票
10．企业和个人通过银行用本币买入外汇是（ b ）。
a结汇 b售汇 c付汇 d换汇
11．上海黄金交易所成立于（ d ）年。
a1999 b2000 c2002 d2001
12.以下不属于金融衍生工具的是（ a ）。
a即期 b远期 c期权 d期货 e互换
二、多选
1.中央银行是在商业银行的基础上发展形成的，它是一个国家的货币金融管理机构，其特点可概括为（ bce ）。
a.“存款货币银行” b.“国家的银行” c.“发行的银行”
d.“监管的银行” e.“银行的银行”
解析：bce三项作为中央银行的主要特征一定要准确记忆。不要凭主观认为“监管的银行”是主要特征，监管职能已经包含在上述三个选项中。另外，“存款货币银行”是我国金融统计中的一个统计口径，中国人民统计季报中有详细的说明。
2.我国金融体系中的金融调控和金融监管机构是（ abce ）。
a.中国证监会 b.中国保监会 c.中国人民银行
d.金融资产管理公司 e.中国银监会
3.根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，中国人民银行可以履行以下职责（ bde ）。
a.发放个人贷款 b.经理国库 c.弥补财政赤字
d.发行人民币，管理人民币流通 e.维护支付清算系统的正常运行
4．政策性银行的特性表现为（ abd ）
a.财政拨付资本金 b.经营目标的非营利性
c.融资原则的商业性 d.业务范围确定性
5．中国进出口银行的业务包括（ abc ）
a买方信贷 b卖方信贷 c援外贷款 d软贷款
6．农村信用社改革主要解决（ ab ）问题。
a改革产权制度 b改革管理体制
c剥离不良资产 d股份制改造
7．对金融资产管理公司进行监管的是（ abc ）
a财政部 b银监会 c证监会 d人民银行 e国资委
8．证券回购的交易主体是（ a ）
a具备法人资格的金融机构 b商业银行
c非银行金融机构 d证券交易所
9．我国有组织的股权转让市场包括（ abcd ）。
a主板市场 b中小企业版市场
c代办股份转让系统 d高新技术产权交易中心
10．在债券市场中，个人投资者可以参与的是（ ab ）。
a证券交易所市场 b银行柜台市场
c银行间债券市场 d 融资中心
11．银行间外汇市场的交易原则包括（ abcd ）。
a时间优先 b价格优先 c分别报价 d计算机撮合成交
12．目前银行间外汇市场交易的主要品种包括（ abc ）。
a人民币对美元 b人民币对港元
c人民币对日元 d人民币对欧元
一、知识点归纳
商业银行存款货币创造的有关概念和计算是本章的重点考察内容。这部分所涉及的概念较多，需要在比较的基础上理解记忆。考生可以将原始存款与派生存款，法定存款准备金、超额存款准备金与存款准备金，存款乘数、修正的存款乘数、基础货币与货币乘数分组比较理解，掌握各自的定义、相互关系及其与商业银行信用创造的关系。在此基础上，考生应熟悉信用创造的过程，不要求掌握具体的推导，但要牢记存款货币创造的公式⊿d = ⊿r?1/r，并且能够在给出部分变量值的条件下进行计算。
二、历年试题
2004
单选
19．银行系统吸收的、能增加其存款准备金的存款，称为( b )。
a．派生存款 b．原始存款
c．现金存款 d．支票存款
2l。法定存款准备金应该等于( c )。
a．存款准备金率×存款总额
b．存款准备金率×法定存款总额
c．法定存款准备金率x存款总额
d．法定存款准备金率×原始存款总额
22．货币乘数等于( d )。
a．货币需求量×基础货币 b．货币供给量×基础货币
c．货币需求量÷基础货币 d。货币供给量÷基础货币
多选
67．商业银行创造派生存款的条件有( ace )。
a．创造信用流通工具 b．全额准备金制度
c．部分准备金制度 d．现金结算制度
e．非现金结算制度
案例分析(二)
现假设银行系统的①原始存款为900万元；②法定存款准备金率为6％；⑧现金漏损率为1 5％；④超额准备金率为3％。根据上述材料计算并回答下列问题(保留两位小数)．
86．此时银行系统的派生存款总额为( a )万元。
a.3750 b.4286 c．5 000 d．10 000
87．此时银行系统的存款乘数约为( a )
a．4．17 b.6．6 7
c．1 6．6 7 d.33．33
88．如果③、④比率都为o，银行系统的派生存款总额为( c )万元之
a．10 000。 b.1 2 000
c．1 5 000 d．18 000
89．如果③、④比率都为0，银行系统的存款乘数约为( c )
a．4．1 7 b.6.67
c.1 6．67 d．33．3 3
90．银行系统存款创造的限制因素主要有( bd )。
a．原始存款量与定期存款量。
b．现金漏损率与定期存款准备金率
c．存款乘数与货币乘数
d．法定存款准备金率与超额存款准备金率
2005
单选
19.某商业银行的存款总额为4000万元，其在中央银行的存款为380万元，库存现金为90万元。若法定存款准备金率为6%，则其超额存款准备金是（b ）万元。
a.140 b.230
c.240 d.470
21.下列关于商业银行存款准备金等式中，正确的是（ b）。
a.超额存款准备金＝存款准备金－库存现金
b.库存现金＝存款准备金－商业银行在央行的存款
c.存款准备金＝法定存款准备金率×存款总额
d.法定存款准备金＝库存现金 超额存款准备金
23.法定存款准备金率为7%，超额存款准备金率为5%，存款货币最大扩张额为6000万元。如果不考虑其他因素，则原始存款为（b ）万元。
a.120 b.720
c.2100 d.5000
案例分析（一）
设某地区某时流通中通货为1500亿元，中央银行法定存款准备金率为7%，商业银行的存款准备金为500亿元，存款货币总量为4000亿元。
根据上述材料回答下列问题：
81.下列属于基础货币的有（bd ）。
a.存款货币 b.通货
c.货币供给量 d.存款准备金
82.存款乘数与货币乘数非常相似，并可以相互推导，两者所不同的是（c ）。
a.货币乘数的分母不包括通货 b.存款乘数的分子包括通货
c.货币乘数的分子包括通货 d.存款乘数的分母包括通货
83.该地区当时的货币乘数为（b ）。
a.2.00 b.2.75
c.3.00 d.3.25
84.该地区当时的货币供给量为（c ）亿元。
a.3000 b.4500
c.5500 d.6000
85.若几日后中央银行将法定存款准备金率调整为6%，则该地区当时的货币供应量将（ d）。
a.减少 b.不变
c.不确定 d.增加
2006
5.在二级银行体制下，m=（ b）。
a.原始存款×货币乘数
b.基础货币×货币乘数
c.派生存款×原始存款
d.基础货币×原始存款
19.某商业银行现有存款准备金500万元，在中央银行的存款200万元，那么其库存现金为（b ）万元。
a.200
b.300
c.500
d.700
20.现金漏损率是指（b ）。
a.漏损现金/库存现金
b.漏损现金/存款总额
c.漏损现金/存款准备金
d.漏损现金/贷款总额
习题2
单项选择题
1.超额准备金与实际准备金的数量关系是（ c ）
a前者＝后者
b前者大于后者
c前者小于后者
d不确定
解析：超额准备金是实际准备金中超过法定准备金的部分，所以超额准备金肯定小于实际准备金。
2．信用是（ b ）暂时让渡
a财产所有权 b财产使用权 c财产收益权 d财产处置权
3．（ a ）是商品经济社会的信用基础。
a商业信用 b银行信用 c消费信用 d国家信用
4.（ b ）提出了存款创造理论。
a麦克劳德 b约翰劳 c 凯恩斯 d弗里德曼
5．银行最初创造的信用工具是（ a ）
a银行券 b支票 c本票 d汇票
多项选择题
1.派生存款的大小，主要取决于（ be ）
a.基础货币量
b.原始存款量
c.存款准备金
d.法定存款准备金
e.法定存款准备金率
解析：派生存款等于原始存款量除以法定存款准备金率，所以主要取决于这两个因素。
2.如果中央银行对商业银行扩展（ bc ）等资产业务，则表现为基础货币的等量增加。
a公开市场
b再贷款
c再贴现
d调整准备金
e担保
解析：扩张再贷款和再贴现相当于投放基础货币。
3.商业信用包括两个同时发生的经济行为（ ab ）。
a借贷行为 b买卖行为 c债权行为 d债务行为
4．消费信用与商业信用和银行信用的不同主要表现在（ ab ）
a授信对象 b授信目的 c授信方向 d授信规模
5．以下说法正确是（ b c ）
a流动性与偿还期成正比
b流动性与偿还期成反比
c流动性与债务人的信誉成正比
d流动性与债务人的信誉成反比
案例分析题一
现假设银行体系由中央银行以及至少两家以上的商业银行组成，商业银行只保留法定存款准备金，超额准备金全部用于贷款或投资，银行客户不提取现金，银行只经营活期存款，法定准备金率为8%，原始存款量为100万元。问题：
1.该银行体系的存款扩张倍数为（ a ）
a.k=12.5
b.k=8
c.k=99.9
d.k=1250
解析：存款扩张倍数等于法定准备金率的倒数，所以应该为12.5。
2.该银行体系的存款货币的最大扩张额为（ c ）
a.800
b.9900
c.1250
d.10000
解析：存款货币的最大扩张额为存款扩张倍数乘以原始存款量。
3.派生存款的大小与下列因素的关系正确的是（ bc ）
a同原始存款的数量成反比
b同原始存款的数量成正比
c同法定准备金率成反比
d同法定准备金率成正比
e同超额准备金成反比
第三章 融资方式与融资格局
一、知识点归纳
核心是两种融资方式的特征，要求考生在掌握概念的基础上，清晰分辨两种融资方式的不同特点，并熟练掌握不同融资方式所包括的融资种类。由于两种融资方式的特征差异显著，采取对比记忆效果较佳。在此基础上，进一步理解不同融资方式所主导的金融体系的区别。对于融资方式与货币流通的关系，需要熟练掌握中央银行和商业银行在货币创造过程中的不同作用，以及非银行金融机构加速货币流通、扩大货币供应量的机理，并掌握直接融资扩大对宏观经济的影响。重点掌握资产证券化的概念、特点与作用，熟悉资产证券化的基本要素和操作程序，了解证券化类型、条件。
二、历年试题
（一）2004
单选
7．根据融资的形态不同，融资可以分为( d )。
a．直接融资与间接融资 b．借贷性融资与投资性融资
c．国内融资与国际融资 d．货币性融资与实物性融资
8．在项目融资中一般需要( d )。
a．抵押担保 b．质押担保
c．保证贷款 d．严谨的担保体系
9．在多数情况下，项目融资中的借款单位是( b )。
a．项目建设工程公司 b．项目公司
c．出口信贷机构 d．项目管理公司
10．tot融资模式转让的是经营期内项目的( d )。
a．股权 b．所有权
c．产权 d．经营权
11．bot融资模式转让的是经营期内项目的( b )。
a．建设阶段 b．运营阶段
c．持有阶段 d．转让阶段
12．下列关于市场主导的金融体系的说法，不正确的是( b )。
a．直接融资比重大
b．金融机构种类少
c．企业融资更多依赖于包括风险资本在内的外部融资
d．企业融资更多通过金融市场进行
多选
63．在现代信用货币条件下，创造信用货币的途径有( abde )。
a．中央银行创造基础货币
b．商业银行通过信用活动创造货币供应量
c．投资银行创造股票
d．财政部创造公债券
e．企业创造商业票据
64．组成项目融资的基本模块包括项目的(abcd )。
a．投资结构 b．融资结构
c．资金结构 d．信用担保结构
e．产品结构
（二）2005
单选
7.在项目融资的贷款协议中，贷款的完全追索权一般发生在（ b）阶段。
a.项目论证 b.项目开发建设
c.项目转让 d.项目经营
8.下列关于项目融资的有限追索权表述中，不正确的是（b）。
a.时间上的有限性 b.资金使用上的有限性
c.金额上的有限性 d.对象上的有限性
9.下列各项中，不适合项目融资的是（c ）。
a.收费公路项目 b.能源开发项目
c.汽车组装项目 d.污水处理项目
10.证券化是指资金供给者和需求者越来越多通过证券市场进行投融资的过程，最初证券化就是指（c ）。
a.mbs b.abs
c.融资证券化 d.资产证券化
11.在资产证券化过程中，归集权益资产到期的现金流量并催讨过期应收款等业务主要由（ a）承担。
a.发起人 b.服务人
c.发行人 d.证券商
12.保障商业信用这种直接融资方式顺利发展的必要条件是存在发达健全的（b ）。
a.借贷市场 b.贴现市场
c.外汇市场. d.证券市场
多选
63.资产证券化区别于传统融资方式的特点有（ acde），
a.资产收入导向型事资方式 b.高成本融资方式
c.低成本融资方式 d.结构性融资方式
e.表外融资方式
64.资产证券化内部信用增级的措施主要有（ bcd）。
a.建立现金担保账户 b.设计高级/次级证券结构
c.建立储备基金账户 d.建立超额担保
e.提供银行信用社
2006年
7.民间个人之间的资金融通活动属于（ c）。
a.商业信用
b.消费信用
c.直接融资
d.间接融资
8.项目融资的信用基础是（d ）。
a.项目发起人的资产状况b.项目发起人的信用状况
c.有关单位提供的担保情况d.项目产生现金流量的能力
9.在一些发展中国家，对于桥梁、高速公路和码头等项目，先由政府投资建设，待项目建成发挥效益之后，再将经营权转让给外方经营，政府用转让所得资金进行滚动投资，建设新的项目。这种项目融资模式是（b ）。
a.bot
b.tot
c.tob
d.bob
10.资产证券化过程中的关键环节是（b ）。
a.信用评级环节
b.信用增级环节
c.组建spv环节
d.资产真实销售环节
11.某资产被认为不适合资产证券化，则可能是由于（b ）。
a.资产组合中金额最大的资产所占比重过低
b.付款间隔期限过长
c.本息的偿还分摊于整个资产的存活期
d.资产债务人无权修改合同条款
12.在多数情况下，项目融资的借款单位就是（ d）。
a.项目工程公司
b.项目发起人
c.项目管理公司
d.项目公司
习题3
单项选择题
1.企业通过分期付款的形式向个人消费者赊销高档耐用消费品属于（ b）。
a.民间信用 b.消费信用 c.商业信用 d.国家信用
2.消费信用属于（ c ）。
a.直接融资 b.间接融资
c.可能是直接融资也可能是间接融资 d.都不对
解析：属于直接融资的主要是企业通过分期付款形式向个人消费者赊销房屋或者高档耐用消费品。属于间接融资的消费信用，主要是指银行向个人消费者提供的用于购买住房或者其他耐用消费品的贷款。
3.以下不属于直接融资特征的是（ d）。
a.直接性 b.分散性
c.信誉差异较大 d.全部具有可逆性
4.以下融资方式不属于直接融资的是（ c ）。
a.发行股票 b.发行债券 c.银行贷款 d.预付货款
5.以下各项不是间接融资特征的是（ d ）。
a.信用差异较小 b.相对集中
c.可逆性 d.资金供应者掌握融资主动权
6.从融资的形态划分，可以将融资划分为（ b ）。
a.借贷性融资和投资性融资 b.货币性融资和实物性融资
c.国内融资和国际融资 d.本币融资和外币融资
7.以下国家的金融体系不属于银行主导型的是（ d ）。
a.法国 b.德国 c.日本 d.美国
8.以下各项中不属于市场主导金融体系所具有的特征的是（ c ）。
a.直接融资比重较大 b.金融机构种类繁多
c.融资主要通过金融中介 d.风险资本发达
9.在项目融资中，各国的进出口银行主要发挥的作用是（ b ）。
a.信用担保 b.发放优惠贷款
c.充当项目发起人 d.监督项目实施
10.以下各项不属于bot融资负面效果的是（ d ）。
a.税收流失 b.掠夺性经营
c.政府承担了较多的风险 d.妨碍出口扩张
11．在bot融资中政府需要承担的风险中不包括（ b ）。
a.政治风险 b.经营风险 c.汇率风险 d.利率风险
12. bot项目融资所有协议的核心和依据是（ a ）。
a.特许权协议 b.担保协议 c.贷款协议 d.转让协议
13．tot融资的好处不包括（ c ）。
a.优化资源配置 b.为基础设施建设筹集资金
c.扩大就业 d.提高管理水平
14. tot与bot最根本的区别在于（ a ）。
a.不需要投资方建设新项目
b.政府一次性从经营者手中获得资金
c.不涉及产权转移
d.只转移经营权
解析：注意本题是指二者的根本区别，与二者在转让权利的区别不同，不要混淆。
15．以下各项中不属于项目融资主要运用领域的是（ b ）。
a.通讯设施 b.军事设施 c.高速公路 d.污水处理
16.不属于项目融资运用领域所具有的特点的是（ b ）。
a.竞争性不强 b.国家需要
c.能够产生可靠的现金流 d.对贷款人具有较强的吸引力
17．融资证券化又称为（ a ）。
a.一级证券化 b.二级证券化 c.筹资证券化 d.资产证券化
18.掌握证券化处理后的资产的控制权的是（ b ）。
a.证券持有人 b. spv c.原始权益人 d.金融中介
19.1978年以前我国银行信贷的三性不包括（ b ）。
a.计划性 b.赢利性 c.保证性 d.归还性
20.在我国直接融资的内部结构中所占比重最小的是（ d ）。
a.国债 b.企业股票 c.企业债券 d.市政债券
解析：参见教材第四节“改革开放以来我国融资方式的变革”。国债占比大于70％，企业股票占比20％
多项选择题
21．以下属于直接融资的是（ abd ）。
a.发行股票 b.发行债券 c.银行贷款 d.国家信用
22.间接融资主要包括哪些种类（ ab ）。
a.银行信用 b.消费信用 c.民间个人信用 d.商业信用
23．间接融资的特征不包括（ bd ）。
a.间接性 b.相对分散性 c.信用差异较小 d.部分可逆性
24.企业通过分期付款的形式向个人消费者赊销房屋属子（ ad ）。
a.直接融资 b.间接融资 c.商业信用 d.消费信用
25.以下关于银行主导的金融体系的说法哪些是正确的（ ab ）。
a.间接融资比重较大 b.金融机构种类较少
c．以德、法、英为代表 d.风险资本发达
26.直接融资最为发达的国家包括（ bc ）。
a.日本 b.英国 c.美国 d.法国
27.中央银行控制货币供应量的方法主要包括（ abc ）。
a.控制基础货币量 b.调整法定存款准备金率
c．规定最低备付金率 d.禁止商业银行发放贷款
28.直接融资的扩大造成以下哪些后果（ bcd ）。
a.货币流通速度减缓 b.影响社会总需求
c．大量资金脱离银行控制 d.可能恶化固定资产投资和流动资金的合理比例
29.中央银行创造基础货币的方式包括（ abcd ）。
a.向金融机构发放贷款 b.收购金银
c.向财政部门提供贷款和透支 d.收购外汇 e.出售国库券
30.制约商业银行货币创造能力的因素主要包括（ abcd ）。
a.基础货币量 b.法定存款准备金率
c.必要的备付金率 d.客户提现率 e.贴现率
31.以下关于无追索权项目融资的描述正确的是（ abc ）。
a.项目所产生的收益是还本付息的唯一来源
b.贷款人对项目发起人无任何追索权
c.一般而言较为低效、昂贵
d.在现代融资中的应用日益广泛
32.项目融资的四个基本模块包括（ acde ）。
a.项目的投资结构 b.项目的管理结构
c.项目的资金结构 d.项目的信用担保结构
e.项目的融资结构
33. bot项目融资的基本操作流程包括哪些阶段（ bcd ）。
a.筹资阶段 b.建设阶段 c.运营阶段 d.转让阶段
34.对于项目承办者而言，bot具有哪些吸引力（ abd ）。
a.bot具有独特的定位优势和资源优势
b.具有独占的市场竞争地位
c.有利于引进新技术，提高管理水平
d.带动投资方产品出口
35. tot与bot的区别包括（ abd ）。
a. tot不包括建设阶段 b. tot不涉及产权转移
c. tot主要适用于基础设施 d. tot不涉及股权转移
36. tot模式不包括哪些阶段（ bd ）。
a.移交 b.拥有 c.运营 d.建设
37.项目融资主要应用于以下领域（ abc ）。
a.能源开发 b.污水处理 c.矿藏开采 d.公共教育机构建设
38.在bot项目融资中充当项目发起人的一般是（ bcd ）。
a.商业机构 b.项目所在国政府 c.政府机构 d.政府指定的集团公司
39.内部信用增级的主要措施包括（ abc ）。
a.设计高级／次级证券结构 b.建立超额担保
c.建立储备基金账户 d.第三方担保
40.外部信用增级的主要措施包括（ abcd ）。
a.保险公司担保合约 b.第三方担保
c.银行信用证 d.现金担保账户 e.建立超额担保
案例分析题
花旗银行于2000年向a公司贷款1 000万美元。同时受b公司委托，为其在纽约证券交易所发行2000万普通股，筹集资金20亿美元，b公司支付花旗银行1亿美元报酬。
请根据以上资料回答41一43题：
41．花旗银行在两笔业务中（ a ）。
a.是a公司的债权人 b.是b公司的债务人
c.是b公司的债权人 d.受雇于a公司
42.以下说法正确的是（ b ）。
a.花旗银行在筹集到20亿美元的资金之后，获得了资金的控制权
b.花旗银行充当了a公司和储蓄者之间的融资中介
c.花旗银行在两笔业务中都能获得佣金收人
d.花旗银行成为股票投资者的债务人
43.以下关于花旗银行的说法正确的是（ bcd ）。
a.花旗银行与a公司的业务属于直接融资
b.花旗银行与b公司的业务属于直接融资
c.花旗银行与b公司的业务属于证券融资
d.b公司是花旗银行的雇主
第四章 利率与金融资产定价
一、知识点归纳
（一）利率的计算：利率的分类、单利和复利、有效利率的计算、利率水平的决定、影响利率变动的因素。
（二）我国利率市场化改革
（三）各类收益率的计算
（四）债券到期收益率的计算
1．债券类型
2．到期收益率计算
（五）债券本期收益率的计算
（六）利率与有价证券价格
（七）有价证券定价
（八）有效市场理论
（九）资产组合市场
（十）资本资产定价理论
（十一）期权定价理论
二、历年试题
2004
31．一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年450元 ，第二年600元，第三年650 元，市场利率为10％，则该笔投资的期值为( c )元。 、
a．1554．5 b．1754．5
c．1854．5 d．1954．5
32．现有一张无偿还期债券，其市场价格为20 ，永久年金为5元时，该债券的年内在回报率为( d )。
a．8％ b．12.5%
c．20％ d．25％
34．有价证券理论价格是一定市场利率和预期收益为基础计算得出的( b )。
a．期值 b．现值
c．升值 d．贬值
多选
72．期权价格的决定因素有( acde )。
a．执行价格 b．合同金额
c．期权期限 d．无风险市场利率
e. 期权代表资产的风险度
（二）2005
单选
31.实际利率即名义利率扣除（ c）。
a.利率变动率 b.汇率变动率
c.物价变动率 d.通货变动率
33.马科维茨指出，在同一期望收益前提下，最为有效的投资组合是（d ）。
a.高收益率 b.低收益
c.高风险 d.代风险
34.有价证券理论价格计算的基础是一定市场利率和证券（c ）。
a.交易量 b.现期收益
c.预期收益 d.交割量
36.某投资者用100万元进行2年期投资，市场利率5.8%，利息按复利计算，则该投资者的投资期值为（ b）万元
a.1019364 b.1119364
c.1129364 d.1219364
多选
71.西方经济学家将有效率市场分为（abc ）。
a.强效率市场 b.弱效率市场
c.半强效率市场 d.半弱效率市场
e.全效率市场
2006
单选
31.马科维茨投资组合理论认为，证券组合中各成份证券的相关系数越小，证券组合的风险分散化效果（ a）。
a.越好
b.越差
c.越难确定
d.越应引起关注
32.有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率，若已知市场利率是8%，复利每半年支付一次，则此时有效利率为（ b）。
a.8.08%
b.8.16%
c.8.24%
d.8.32%
33.投资选择行为就是追求与风险相应的收益，这种行为就是（c ）。
a.股票交易过程
b.委托买卖过程
c.资产组合过程
d.证券定价过程
34.利率与有价证券价格呈（b ）。
a.正相关关系
b.负相关关系
c.弱相关关系
d.零相关关系
习题4
单选
1.某投资者用100000元进行三年期投资，市场利率为10%，利息按年复利计算，则
该投资者投资期值为（ b ）元。
a. 133000
b. 133100
c. 133200
d. 133300
2.利率的高低取决于（ c ）
a.社会平均生产率
b.社会平均收益率
c.社会平均利润率
d.社会平均劳动率
3．票据交易价格主要取决于（ a ）。
a. 市场利率
b. 票面利率
c. 票面价值
d. 到期价格
4．股票一般都是（ d ）投资
a. 短期性
b. 有期性
c. 间断性
d. 永久性
5．（ a ）是现代投资组合理论的创始人。
a马科维茨 b夏普
c莫顿 d米勒
6．在凯恩斯的流动性陷阱区间（ d ）
a货币政策完全有效
b财政政策有效
c货币政策效应弱化
d货币政策完全无效
7.2005年《稳步推进利率市场化报告》中，利率市场化最为核心的问题是（ a ）
a变革融资活动的风险定价机制
b贷款利率市场化
c存款利率市场化
d扩大利率浮动区间
8．当市场利率高于债券收益率时，债券会（ b ）
a平价发行
b折价发行
c溢价发行
d等价发行
9．( a )反应了风险资产组合和无风险资产的收益与风险关系。
a资本市场线
b收益曲线
c证券市场线
d有效市场线
10．古典学派的储蓄投资理论属于（ a ）
a纯实物分析
b纯货币分析
c偏重于货币分析
d偏重于实物分析
多选
1．我国利率市场化的方式为（ ade ）
a.渐进模式
b.激进模式
c.先本币、后外币
d.先外币、后本币
e.先贷款、后存款
2．西方经济学家将有效市场分为（ abc ）。
a. 半强式有效市场
b. 强式有效市场
c.弱式有效市场
d.半弱式有效市场
3．收益曲线是指具有相同（ abd ）的金融资产的利率曲线。
a 税率结构 b流动性
c期限 d信用风险 e市场风险
4．凯恩斯学派的流动性偏好理论货币需求动机包括（ abc ）
a投机动机 b预防动机
c交易动机 d收益动机
5．按照单利计算的各类收益率包括（abcd ）
a名义收益率 b当期收益率
c到期收益率 d实际收益率
e市场收益率
6．有关正常收益率曲线描述正确的是（ abd ）
a有价证券期限与利率正相关
b未来利率可能上升
c未来利率可能下降
d证券偿还期长，收益高
7.资本资产定价理论对现实的偏离主要表现在（abc ）
a市场投资组合的不完全性
b市场不完全导致的交易成本
c静态研究
d风险是可以规避的
8.有关资产组合理论正确的是（ bcd ）
a预期收益率相同的资产有相同的风险度
b相同风险度的资产不一定有相同的预期收益率
c有价证券资产组合各成分资产的相关系数越大，分散化效果越差
d同一风险水平下，高收益率的投资组合最有效
9.名义利率包含（ ac ）
a信用风险
b利率风险
c通胀风险
d市场风险
10．导致利率上升的因素有（ bce ）
a扩张的货币政策
b紧缩的货币政策
c通货膨胀
d通货紧缩
e经济高增长
