对外商投资企业注册资本的要求

　　对外商投资企业注册资本的要求(P203)(教材P204表7-2)

　　[例题4]某外商投资企业投资总额1500万美元，按照国家现行有关规定，其注册资金应不低于( )万美元。(2005年真题)

　　A.600

　　B.500

　　C.750

　　D.900

　　[答案] A

　　既有法人项目资本金筹措(P204)

　　(一)内部资金来源

　　1.企业的现金

　　2.未来生产经营中获得的可用于项目的资金

　　3.企业资产变现

　　4.企业产权转让

　　(二)外部资金来源

　　1.企业增资扩股

　　2.优先股

　　注意：优先股后于债权受偿，对项目公司的债权人来说可视为项目资本金;而对普通股股东来说，优先股要优先受偿，是一种负债。

　　【例题5】下列关于既有法人内部融资(自有资金)的渠道和方式的表述中，错误的是( )。(2007年真题)

　　A.在拟建项目的建设期内，既有法人在生产经营活动中获得的净现金节余，可以抽出一部分用于项目建设

　　B.除流动资产外，既有法人可以将长期投资、固定资产和其他资产变现为现金用于项目建设

　　C.既有法人在改扩建项目中直接使用本单位的非现金资产时，其资产价值不能计作新增投资

　　D.既有法人可以将其所属资产经营权的一部分转让，取得现金用于项目建设

　　【答案】B

　　五、新设法人项目资本金筹措(P205)

　　(一)新设法人项目资本金形式

　　1.新法人设立时由发起人和投资人按项目资本金额度要求提供足额资金;

　　2.由新法人在资本市场上发行股票进行融资。

　　(二)项目投资人足额认缴形式

　　(三)新法人募集形式

　　1.在资本市场募集股本资金

　　2.合资合作

　　注意：采用这一方式&考试大&，新法人往往需要重新进行公司注册或变更登记。

　　第三节　债务资金筹措

　　一、债务资金筹措方案研究

　　(一)债务资金概念：以负债方式取得的资金。

　　(二)债务资金筹措应考虑的主要方面(P206)<新>

　　1.债务期限;

　　2.债务偿还;

　　3.债务序列;

　　4.债权保证;

　　5.违约风险;

　　6.利率结构;

　　7.货币结构与国家风险。

　　(三)应明确的债务资金基本要素(P207)<新>

　　1.时间和数量：

　　2.融资成本：

　　3.建设期利息的支付

　　(1)投产之前不必付息，但未清偿的利息要和本金一样计息(即复利计息)。

　　(2)建设期内利息必须照付。

　　(3)建设期利息照付，且贷款时就以利息扣除的方式贷出资金。

　　4.附加条件

　　5.债权保证

　　6.利用外债的责任

　　注意：统借自还和自借自还的借款，中间都经过国有银行或其他被授权的机构的转贷。

　　上述三种形式对债权人来讲都是中国国家债务，进入国家外债规模，影响国家债务信用。

　　融资方案研究中，还应注意符合国家外债管理和外汇管理的相关规定。