外汇交易与管理(修订第2版) [平装]

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编辑推荐

《外汇交易与管理(修订第2版)》是高等院校经济与管理核心课经典系列教材。

目录

1 外汇和外汇市场
1.1 外汇概述
1.2 外汇市场概述
本章小结

2 外汇交易概述
2.1 外汇交易的概念
2.2 外汇交易原理
2.3 外汇行情分析与预测
本章小结

3 即期外汇交易
3.1 即期外汇交易概述
3.2 汇率的换算
3.3 即期外汇交易的操作
本章小结

4 远期外汇交易
4.1 远期外汇交易概述
4.2 远期汇率
4.3 远期外汇交易操作
本章小结

5 换汇交易
5.1 换汇交易概述
5.2 换汇汇率的计算
5.3 换汇交易操作
本章小结

6 外汇期货交易
6.1 外汇期货交易的含义及特点
6.2 外汇期货交易的程序与规则
6.3 外汇期货交易的操作
6.4 外汇期货交易与远期外汇交易的比较
本章小结

7 外汇期权交易及互换交易
7.1 外汇期权交易
7.2 互换交易
本章小结

8 经常项目外汇管理
8.1 贸易外汇管理
8.2 服务贸易外汇管理
8.3 经常项目外汇管理的必要性
本章小结

9 资本项目外汇管理
9.1 国际资本流动新特征
9.2 中国资本项目外汇管理
9.3 中国资本项目外汇管理回顾与思考
本章小结

10 外汇储备管理
10.1 国际储备的概念、构成与作用
10.2 外汇储备规模管理
10.3 外汇储备结构管理
本章小结

11 外汇市场管理
11.1 外汇市场运作及其管理
11.2 中国外汇市场的产生和发展
11.3 外汇市场改革趋势
本章小结
附录：外汇交易与管理中常用术语中英文对照

文摘

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插图：



2.1.2.4 外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易
很多国家，尤其是发展中国家都面临着资金不足的问题，存在着所谓的“双缺口”，即国内储蓄缺口和外汇缺口。这就需要到国际金融市场上进行外汇融资，包括直接融资和间接融资。直接融资是通过吸收国外企业投资，引进外资；间接融资是通过向外举债或向国外发行债券等方式来引进外资，弥补国内资金的不足。无论以何种方式引进外资，在引进中都会带来大量的外汇买卖业务。
随着我国改革开放的深人，近年来引进外资的数量明显增加，外债规模也呈上升趋势，2001年外债余额已超过17000亿美元。引进外资也带来大量的外汇交易。我们利用借人的外汇购买外国的设备、材料，引进技术、人才时，如果借人的外汇与进口付汇所计价的货币不同，就存在一个货币转换问题，也就产生了外汇交易的需求。例如向银行借人日元、在日本发行日元债券、在伦敦发行英镑债券等，得到的分别是日元、英镑等；但如果进口付汇需用美元或欧元，则需要进行外汇交易，把借来的货币转换成付汇所需要的货币。这是借贷以后使用资金所带来的外汇交易。
当贷款到期时，企业要按期还本付息，如果债务入手中没有足额的借贷货币用于支付，需要以其他可兑换货币还贷时，亦必须进行外汇交易，将其他种类的货币转换成规定的还贷货币，这里便存在汇率风险问题。由于汇率变化很大，借贷者就有遭受损失的可能性。例如，在我国的外债结构中，日元的比重较大，这当然是由于多种原因造成的，但日元汇率的剧烈变动无疑给我们造成很大的负担。假定一企业于1985年借入价值为1000万美元的日元贷款，当时的汇价为1美元兑260日元，规定10年到期，即1995年到期，而1994年美元兑日元的汇价已跌到1美元兑、100日元以下。按1994.年汇价，企业的汇价损失已达到1600万美元，还不算利息负担。如果当初做了相应的保值业务，损失就会控制在较小的范围内，否则这一损失将是企业难以承受的。因此在借人外资时，不仅要考虑到不同货币的利率差异，其汇价的可能变动亦是要考虑的重要因素。无论是还贷还是筹资，外汇交易都是必不可少的。

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