投融系?私募股权投资实务与案例(第2版) [平装]

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《投融系·私募股权投资实务与案例(第2版)》是经济科学出版社出版的。

作者简介

潘启龙，技术经济博士，副研究员。曾任国内某知名私募股权投资公司投资总监，参与多起企业并购和投融资活动。对股权投资、企业管理等领域有较深研究，曾在多家企业担任过投融资、市场、战略、策划总监及副总职务，并有自己的创业历史。现任中国市场学会金融服务工作委员会副秘书长、中国企业家联谊会投资部主任、中国市场学会文化创意产业专家委员会秘书长等职。

目录

第一章 私募股权投资概要
第一节 什么是私募股权基金
一、私募基金和私募股权基金
二、私募股权投资的主体和盈利模式
三、私募股权基金的发展历史
案例1KKR的成长故事
第二节 私募股权基金的特点和类型
一、私募股权基金的特点
二、私募股权基金的类型
三、私募股权投资与战略性投资、证券投资等的差异
案例2弘毅投资——联想旗下的PE

第二章 私募股权基金的建立与管理
第一节 私募股权基金的组织形式
一、基金管理公司
二、有限合伙制私募股权基金
三、信托型私募股权基金
案例3鼎晖投资——本土PE领跑者
第二节 私募股权基金的建立
一、私募股权基金的募集
二、私募股权基金的运营团队
案例4高盛收购双汇案

第三章 私募股权投资的模式和领域
第一节 私募股权投资的模式
一、增资扩股
二、股权转让
三、增资扩股和股权转让结合
案例5百仕通入股蓝星案
第二节 私募股权投资的领域
一、TMT行业
二、生物医药行业
三、日用消费品与商贸流通服务行业
四、能源化二厂:新材料行业
五、其他行业
六、私募股权投资的地域
案例6南孚电池三易其主
第一节 项目选择阶段
一、获取项目信息
二、初步研究筛选
三、行业与公司研究
案例7弘毅投资收购中国玻璃
第二节 可行性核查阶段
一、尽职调查
二、形成投资建议书
……
第五章 私募股权投资的风险控制和退出
第六章 私募股权投资的展望
参考文献

文摘

版权页：



其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。比如在美国，对冲基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上；若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上；若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有较强的针对性募集目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。
再次，和公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。
此外，私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人一般需要以自有资金投入基金管理公司，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看，基金管理者一般要持有基金3％～5％的股份，一旦发生亏损，管理者拥有的股份将首先被用来支付给参与者，因此，私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体，这也从一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端。3.私募基金的优势。（1）产品更有针对性。由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此其投资目标更具针对性，更有可能为客户度身定做投资服务产品，组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。
（2）更容易风格化。
由于私募基金的进入门槛较高，主要面对的投资者更有理性，双方的关系类似于合伙关系，使得基金管理层较少受到开放式基金那样的随时赎回困扰。基金管理人只有像巴菲特那样充分发挥自身理念的优势，才能获取长期稳定的超额利润。

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