基本信息·出版社：中国金融出版社 ·页码：232 页 ·出版日期：2008年08月 ·ISBN：7504947474/9787504947475 ·条形码：9787504947475 ·版本：第1版 · ...
| 商家名称 |
信用等级 |
购买信息 |
订购本书 |
|
|
 |
中国产业投资基金综合绩效及发展战略研究 |
 |
|
|
中国产业投资基金综合绩效及发展战略研究 |
|
基本信息·出版社：中国金融出版社
·页码：232 页
·出版日期：2008年08月
·ISBN：7504947474/9787504947475
·条形码：9787504947475
·版本：第1版
·装帧：平装
·开本：32
·正文语种：中文
·丛书名：金融博士论丛第11辑
·外文书名：Study of Synthetical Performance and Development Strategy about Industrial Investment Fund in China
内容简介 以中国经济现实存在的问题，特别是融资问题为切入点，以经济学理论为基础，借鉴并引用了西方相关理论及实际研究成果，分析了中国特色产业投资基金本身具有的特殊性，构建了中国产业投资基金综合绩效及发展战略的研究体系。该体系表明，对中国产业投资基金的研究主要集中在三个层面：一是中国发展产业投资基金的原因，即必要性研究。二是中国发展产业投资基金要达到的综合绩效，即目标研究。三是中国产业投资基金发展战略研究，即路径选择研究。
作者简介 李素梅：天津财经大学经济学院金融系，博士教授硕士生导师。
任天津财经大学金融与保险研究中心、货币金融理论与政策研究室主任。从事金融学教学、科研工作10余年，2004-2005年，作为高级访问学者，在美国The University of Texas商学院研修，获得金融服务行业FSI（Financial Services Industry）资格认证。
主要研究领域：
金融投资管理，产业投资基金，中美投资基金比较研究，公司金融等。
主要代表作：专著《金融市场与证券投资》。
主要学术论文：《The Analysis of Net Cash Inflow of Money Market in US and Their Revelation》；《美国共同基金行业结构历史分析及其对我国的启示》；《美国股票基金投资组合转换率分析及借鉴》；
《美国基金业发展的相关分析及对亚洲的启示》；《美国共同基金持有人结构的历史分析及启示》；《美国养老保险基金与共同基金关联效应分析及启示》等。
目录 1 导论
1.1 选题原因
1.1.1 选题原因之一：源于现实经济问题的思考
1.1.2 选题原因之二：源于理论研究问题的思考
1.1.3 国外成功经验带来的启示
1.2 文献综述
1.2.1 国外有关产业投资基金的文献
1.2.2 中国产业投资基金理论研究成果
1.3 研究方法、思路及内容结构
1.3.1 技术思路
1.3.2 内容结构
1.4 主要结论及创新点
1.4.1 研究结论
1.4.2 创新之处
2 产业投资基金诠释及在中国发展的现状
2.1 产业投资基金特征分析
2.1.1 产业投资基金属于专家管理型的金融资本
2.1.2 产业投资基金是定位于实业的金融资本
2.1.3 产业投资基金为私募股权基金
2.1.4 产业投资基金的市场化运作特征
2.2 产业投资基金与其他投资方式的比较分析
2.2.1 产业投资基金与证券投资基金的比较分析
2.2.2 产业投资基金股权投资与债权投资的比较分析
2.2.3 产业投资基金与创业投资基金的关系
2.2.4 产业投资基金概念最终诠释
2.3 产业投资基金在中国的发展
2.3.1 中国现有产业投资基金概况
2.3.2 中国产业投资基金市场基本格局
3 产业投资基金微观绩效研究
3.1 产业投资基金与公司融资、控制和管理
3.1.1 关于公司融资的一般经济学分析
3.1.2 融资结构和公司治理的关系
3.1.3 产业投资基金是投资和融资的新渠道
3.1.4 产业投资基金对公司治理、控制和管理的影响
3.2 产业投资基金对养老保险基金的功效分析
3.2.1 美国退休基金与共同基金的关联效应分析
3.2.2 养老基金投资产业投资基金的必要性分析
3.3 产业投资基金与资本市场
3.3.1 中国现代资本市场发展实践与状况分析
3.3.2 发展产业投资基金，培育和健全资本市场结构体系
4 产业投资基金中观绩效研究
4.1 产业结构优化的产业经济学原理
4．1．1产业结构的经济学内涵
4．1．2产业结构与经济增长关系的理论演化历程
4．2 产业投资基金集合投资优势对产业结构优化的功效
4．2．1产业投资基金优化产业结构的客观性考察
4．2．2产业投资基金优化产业结构的路径阐释
4．3 产业投资基金开辟中国基础产业投资新途径
4．3．1中国基础设施产业现状--喜忧参半
4．3．2产业投资基金引领民间资本投资基础设施产业
4．3．3案例分析：产业投资基金提高基础设施
产业效率的现实可行性--澳大利亚基
础设施产业投资基金的借鉴
5 产业投资基金宏观绩效研究
5．1 产业投资基金的宏观政策效应--基于金融对产业政策支持的思考
5．1．1金融支持产业政策的背景分析
5．1．2产业政策金融支持的国际比较及启示
5．1．3构建产业投资基金配合产业政策的有效框架
5．2 金融系统发展与工业化过程相关性的理论分析
5．2．1产业投资基金宏观绩效体现在金融系统的功能与产业发展
5．2．2产业投资基金是金融系统发展配合产业政策的契合模式
5．3 产业投资基金与经济增长
5．3．1产业投资基金与经济增长的关系分析--基于金融与经济增长关系的理论研究
5．3．2产业投资基金对经济增长的促进及功能途径
6 产业投资基金开辟中国资本流动与民间投资发展的新途径
6．1 资本流动与投资理论回顾与评析
6．1．1资本的纵向流动理论
6．1．2刘易斯二元结构理论对资本流动的理论解释
6．2 融资方式对中国民间投资发展的制约分析
6．2．1间接融资方式严重制约民间投资发展
6．2．2中国资本市场对民间投资发展的制约分析
6．2．3制约民间投资发展的其他因素分析
6．3 产业投资基金促进民间投资效应分析
6．3．1产业投资基金引导民间资本流动和民间投资的经济学分析
6．3．2产业投资基金促进民间投资发展的预测分析一基于民间金融促进民间投资的实证考察
7 实现综合绩效的产业投资基金发展战略研究
7．1 产业投资基金发展战略选择之一--投资方向的确立。
7．1．1基于不同投资主体投资效率的实证分析
参考文献
后记
……
序言 《中国产业投资基金综合绩效及发展战略研究》一书即将出版，作为作者的导师，感到欣慰并受托为此作序。
产业投资基金，是指直接投资于产业，主要对未上市企业提供资本支持的集合投资制度，它是一个与证券投资基金相对等的概念。2006年12月31日，渤海产业投资基金在天津设立，这是我国第一家正式经过国家批准、全中资背景的产业投资基金。渤海产业投资基金具有试点和开创的特征，对于我国投融资体制的改革和建立多层次资本市场具有明显的示范意义。与此同时，对许多相关的理论与实际问题，诸如产业投资基金优化产业结构，促进产业升级的作用机理与作用空间、如何发挥产业投资基金改善融资结构，提高融资效率的作用、如何提高产业投资基金所投资企业公司治理的有效性以及如何建立和建立一个什么样的管理产业投资基金的基金管理公司有效运行机制等一系列问题，需要进行深入的探讨和研究。在这样的背景下，作者以产业投资基金为题进行研究，是有较强的理论意义和实际意义的。
近几年来，作者对产业投资基金问题产生了浓厚的兴趣并进行了系统深入的研究，《中国产业投资基金综合绩效及发展战略研究》是作者多年潜心研究成果的结晶，作者从宏观、中观和微观三个层面对中国产业投资基金问题进行较为系统和详尽的阐述，提出了一些有新意和值得深入讨论的观点。特别是在产业投资基金的微观运作方面。
文摘 1 导论
1.1 选题原因
1.1.2 选题原因之二：源于理论研究问题的思考
众所周知，理论先于实践并指导实践，目前产业投资基金理论研究存在局限，这在一定程度上不利于产业投资基金的健康发展。本人希望通过本课题的研究，澄清学术界关于这一课题的模糊认识，构建一套新的产业投资基金理论研究体系，以便更好地指导中国年轻的产业投资基金未来发展之路，这是本人选题的另一个主要原因。目前，国内对产业投资基金理论的研究还不够，综合众多学者的研究成果，归纳如下。
1.对产业投资基金的认知，存在两个错误倾向。一是把产业投资基金简单地等同于筹集资金，这无疑将抹杀了产业投资基金的特征和其应具有的科学性。由于中国产业投资基金大多是由地方政府或部门自发组建，缺乏一个严格的运作规则和长远的发展规划，难免在其发展初期存在这种认识上的错误倾向。
二是认为产业投资基金的发展不利于其他金融机构的发展，认为产业投资基金将会与现有的金融机构从资金市场争夺资金份额，二者的发展是此消彼长的关系。另外，现在各界对产业投资基金的关注度与其本身对经济发展的重要程度相比是不相匹配的，这与政府、理论界、新闻界对证券投资基金的关注热度形成了巨大的反差。这种现实实际上反映了当今社会对产业投资基金--这种金融制度创新存在认识上的偏差。由此，本人希望通过研究，澄清各界对产业投资基金的模糊甚至是错误的认识，防患于未然，为产业投资基金合理定位提供系统而有力的理论依据。
2.产业投资基金概念界定模糊，分类标准值得商榷。国际上的私募股权基金大致可以划分为六种，即并购基金、成长基金、不良资产投资基金、经营不善企业投资基金、过桥融资类基金和上市企业私募基金。
清科研究中心目前将国内产业投资基金分为五类，具体是创业投资基金、基础产业投资基金、企业重组基金、支柱产业投资基金和特殊概念基金。但是，《产业投资基金试点管理办法》（讨论稿）中只将产业投资基金划分为创业投资基金、企业重组投资基金和基础设施投资基金三类。
许多学者认为，产业投资基金完全不同于创业投资基金，更不同意将创业投资基金包括在产业投资基金的概念内涵中。笔者希望通过研究，对产业投资基金的内涵能够得到一个合理的界定。产业投资基金的合理定位，有利于澄清产业投资基金与创业投资基金的微妙关系，为科学构建产业投资基金理论研究体系奠定基础。
后记 本书是在我的博士学位论文的基础上，修改补充而成的。该书的出版是对我近四年博士学习生活的一个总结，同时也是我人生又一个富有挑战的新起点的开始。
之所以将论文定位于中国产业投资基金，并希望将书稿付梓出版，是基于对中国产业投资基金现状的进一步认识，更源于对中国产业投资基金未来发展所寄予的厚望。博士论文之所以能如期完成并顺利出版，我的导师高正平教授付出了宝贵时间，倾注了大量心血。从论文艰难的选题开始，到开题报告的完成；从宏观构思，到细微写作，高正平教授始终都给予了悉心的指导和精辟修正。高正平教授独特而系统的学术思想，富有前瞻性的研究视觉，给我以启迪，并带给我以巨大的勇气选择并完成了“中国产业投资基金综合绩效及发展战略研究”这一富有创新和挑战性的课题。在此，深表对导师的感激之情，并愿将此化作继续努力的动力，不负厚望。
每个人都有自己的愿望，但仅凭个人努力难以做成任何一件事情。同样，该书稿的完成，不完全是我个人努力的结果。我要感谢中国社会科学院常修泽教授，南开大学马君潞教授、李志辉教授、李维安教授，东北财经大学于立教授，天津大学旺波教授，天津师范大学李家祥教授，长城资产管理公司程风朝教授，天津财经大学孙森教授。是教授专家中肯而富有前瞻性的斧正建议，使我认识到自己学术上的欠缺和不足；是他们的指导，给予了我启示和写作灵感；是他们的鼓励，给予了我在未来学术道路上继续耕耘的动力!
